财报前华尔街加码押注英伟达，目标价大涨

8月23日本周三美股盘后，英伟达将要发布二季度。华尔街见闻上周末指出，英伟达的二季度财报将是本轮AI狂潮面临的最大考验。目前，分析师对英伟达财报抱有超高的预期。但如果英伟达不能实现目标，可能严重阻碍AI热潮，并给从微软、谷歌到Meta以及老对手AMD等科技巨头带来冲击。

而在财报发布前，英伟达股价大涨，体现了市场对英伟达备受期待的业绩显得更为乐观。最近上调英伟达股价目标价的分析正在增加。

本周一媒体统计发现，最近华尔街机构给出的英伟达平均目标价不断上涨，目前超过520美元，较一周前的505美元高出约30%。

520美元的目标价意味着，分析师预期，英伟达的股价将在上周五收盘的基础上再涨约20%，较周一盘中460美元左右的水平涨超10%。

摩根士丹利、瑞银和Rosenblatt Securities最近都上调了英伟达的目标价。汇丰、KeyBanc Capital Markets和 BMO Capital Markets都在英伟达发布二季报前上调了目标价。

今年初以来，英伟达股价已经累涨超过210%，涨幅远超芯片股总体水平。费城半导体指数年内涨不到40%。作为目前人工智能（AI）芯片的霸主，英伟达的飙涨被普遍视为AI热潮的主要受益者，英伟达也被视作AI概念股的标杆。

总体而言，华尔街预计，英伟达财报将显示，处理AI服务的芯片需求大幅增长，二季度营收将同比增长65%，每股收益（EPS）将同比激增306%。

多家上调目标价的机构表达了看好英伟达的观点。

给予英伟达买入评级的汇丰分析师称，市场对英伟达和整个AI供应链的预期已经明显上升，但汇丰预计，对AI服务器的看涨势头将继续超出市场预期。

KeyBanc Capital Markets预计，鉴于强劲的需求趋势，英伟达的业绩和前景将“显着高于”共识预期。

摩根士丹利表示，“大量支出转向AI，英伟达仍然是我们的首选”；瑞银称英伟达“该简直就是王者，一大波资本和新的融资工具正在追逐新的AI软件和专业云基础设施”。

将目标价提高到800美元的Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann称，凭借在编译器、库和软件工具方面无与伦比的优势。英伟达可以克服硬件规格方面的挑战，并推动经常性软件收入流。

不过，乐观背后也存在供应跟不上和业内竞争激烈的隐忧。

因为主要供应商台积电难以满足订单需求，英伟达出现供应短缺问题。瑞银分析师指出，需求的激增已导致英伟达重要AI芯片H100的交付周期推迟到六至九个月。

最近仍对英伟达给予持有评级的德银分析师Ross Seymore承认英伟达财报将“令人惊叹”、AI带来更多的上行空间，但指出。“周期性风险可能会使该公司未来增长的幅度和斜率难以预测”，买方分析师超高预期下的“财报达标门槛”可能更难跨越。

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