英伟达业绩风暴席卷全球！AI成为半导体行业关键引擎，算力阵营涨声四起

美股AMD盘后最高涨超10%，最新涨幅8.16%，报117.10美元/股。

同时，为英伟达代工芯片的台积电美股盘后一度涨超10%，最新涨6.81%，报90.13美元/股；美光盘后一度涨近5%，最新涨幅3.95%；Marvell盘后最高涨超7%，最新涨4.78%；博通、阿斯麦等盘后一同跟涨。

这一跟涨势头也蔓延向东京交易所与首尔交易所——存储芯片龙头SK海力士在韩国股票市场中高开，截至发稿涨超5%；英伟达设备供应商Advantest Corp.则在东京大涨15%，创下历史新高。

在这场AI热潮中，投资者们始终在寻找芯片需求上升的线索。而英伟达便是强有力的证据，其给出的Q2营收指引更是大大超出了分析师预期，这为半导体行业注上了一剂极为有力的强心针。

“英伟达A100和H100的AI芯片订单确实非常壮观”，Asymmetric Advisors分析师Amir Anvarzadeh表示，且所有订单都被转给了台积电，后者由“足够多的”产能来完成这些订单。

Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli指出，英伟达给出了一个井喷式的（业绩）指引，有利地论证了公司正处于科技行业的开创性拐点中心。

日本Okasan Securities分析师Rina Oshimo也表示，之前日本半导体设备制造商表示，行业下半年有望迎来复苏，而英伟达的业绩增加了这一说法的确定性。

▌AI业务成业绩关键引擎

以上文提到的AMD为例，公司的MI300等一系列AI芯片都意在叫板英伟达。其中MI300是AMD首款数据中心/HPC级APU，AMD市场部高级副总裁Ruth Cotter也在日前透露，该芯片正引发巨大兴趣，客户的参与度与关注势头“令人满意”。

就在5月中旬，大摩分析师Joseph Moore也指出，尽管AMD在AI领域“开头错误”，但其即将推出的MI300将达到更高的价格点，叠加近来供应链的评价，都暗示着AMD在AI领域的潜力较之前预期“高出数倍”。

该分析师之前保守预估，2024年AMD的AI相关营收将达到1亿美元（不包括游戏、超级计算机等其他领域GPU）；AMD高层给出的说法也较为谨慎。但Moore如今认为，AMD已看到来自客户的“稳定订单”，公司2024年的AI相关营收有望达到4亿美元，最高甚至可能达到12亿美元——这一预期是此前的12倍之多。

AMD CEO苏姿丰5月2日在财报电话会议表示，AMD可在下半年回归成长正轨，AI是未来扩大市场的关键之一，“AI还在萌芽期，需要的算力将大幅增长。”

算力是AI芯片底层土壤，据IDC数据，未来5年我国智能算力规模CAGR将达52.3%。而AI芯片中，GPU占据着主要市场规模。2022年国内人工智能芯片市场中，GPU芯片所占市场份额达89.0%。

未来AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。IDC指出，2021年中国AI投资规模超100亿美元，预计2026年有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。

正如Wedbush证券研究部高级副总裁Matt Bryson谈及英伟达业绩时所说的，在当前时点上，没有任何领域的贡献能比得上AI，或者更具体地说，是生成式AI。

之前这一市场被库存修正潮扰动，如今库存正常化后，市场正在逐步恢复。但Bryson也提醒，AI硬件业务与企业IT支出紧密相关，随着企业普遍收紧支出，这种复苏步伐可能减缓。