英伟达，在大模型浪潮下躺赢：最前线分析与前瞻

编辑｜邓咏仪

5月25日凌晨，英伟达发布了2023年一季度财报，一季度营收和二季度营收预期都远超预期，这让英伟达股价暴涨近25%。

英伟达2023年第一财季营收71.92亿美元，虽然同比下降13%，但相比上一季度增长了19%，且远高于预期的65.2亿美元；净利润20.43亿美元，同比增长26%，较上一季度增长44%。

财报发出后，英伟达周四收盘时股价涨了24.37%，达到379.8美元，总市值9393亿美元，接近万亿美元大关。

英伟达目前有数据中心、游戏、专业视觉、汽车几大业务，收入分别为42.8亿美元、22.4亿美元、2.95亿美元、2.96亿美元。

游戏业务收入达22.4亿美元，虽然受消费者需求抑制影响，仍低于去年同期，但较上一季度增长22%。

AI芯片所在的数据中心业务，受大模型和生成式AI需求暴增影响，营收达42.8亿美元，达到历史新高，较上一季度增长18%。

更令人惊喜的是，英伟达对数据中心第二季度营收预计达110亿美元，远高于此前71.8亿美元的市场预期。

自从OpenAI引爆大模型浪潮后，国内外巨头纷纷加入大模型研发赛道。创业公司也纷纷卷入生成式AI创业潮，无论是训练大模型，还是基于大模型生成文字、图片、视频，都离不开底层算力的支持。

在大模型中，存在大量需要对交叉点进行简单推理的工作，2020年GPT 3.0的参数规模就达到了1750亿，悟道2.0参数量则达到1.75万亿。GPU具备并行计算能力，很适合做矩阵乘法和卷积计算，也就是可以同时处理多个简单的非复杂任务。

目前，OpenAI所采用的A100 GPU芯片，和新销售不久的H100 GPU，是大语言模型的核心算力驱动力。

伴随着骤然增加的需求，英伟达原本供给有限，且H100刚上市不久，出于对供不应求的担忧，A100和H100成为市面上的紧通货。中国市场无法购买A100和H100芯片，但英伟达为此特别推出了A800和H800芯片。

虽然曾短暂有着呼吁暂停研发人工智能的声音，但朝着大模型卷去的浪潮并未停止。澎湃新闻此前援引Business Insider4月11日报道,马斯克在呼吁暂停研发后，新购买了约1万个GPU(图形处理器)。

英伟达的数据中心业务后续营收也值得期待。

黄仁勋在接受路透社采访时表示，一月时新需求激增，不得不额外下订单，为2023年采购更多的供应。英伟达首席财务官Colette Kress则在财报沟通会上表示，公司数据中心客户的销售额可能在三个月内翻一番。消费者互联网公司、云计算提供商和企业客户都希望将生成人工智能应用到他们的业务中。

黄仁勋认为，计算机行业正朝着加速计算和生成式AI转变；已安装的数据中心，也会从通用计算向加速计算改变。

此外，英伟达在GTC大会上新推出了DXG云。希望为客户提供可租用的云计算能力，当下该服务由于生产供应问题，带来的增量有限，但未来可预期会带来较大增长。

生成式AI和大模型训练所需庞大算力成本，并非创业公司轻易可承受，DXG云能很好地降低企业推出、使用大模型的成本。

大模型军备竞赛刚刚开始，生成式AI正一点点改变软件和用户习惯，提供算力基础的英伟达先躺赢了。